昨天我们说到了过度焦虑，那么我们该怎么缓解焦虑呢？那就是别让自己陷入绝境，比如你的钱是借来的，有期限的，然后炒股还出现了巨额亏损，这就是让自己陷入了绝境。而另一个人，他是通过资产配置在炒股，持有一半债券，一半股票，他还有源源不断的收入，投资的钱，都是用不到的闲钱，之后股市大面积暴跌，他就会心态好很多，虽然也不高兴，但绝不会到要死要活的地步，他的现金流，还有债券持仓，会给他带来抄底的机会。所以同样的股市暴跌，对不同的人，影响完全不同。比如巴菲特，他怕股市暴跌吗？他自己说了账面上就有1000亿美金，没地方花，所以股市暴跌下来他刚好抄底。他会恐惧才怪。他都是用企业产生的现金流，去投资新的股票，所以股市涨跌对他根本没什么影响。心里陷阱22害怕重蹈覆辙，你之前炒股亏了钱，你就会害怕这次是不是也会亏钱，你之前用一个方法，没有赚到钱，这次也会心有余悸，就像跟你赌硬币，正面你赢10块，背面你输掉5块，我们知道一直玩下去你就会赚到很多钱，但可能你玩了3把都输钱了，于是就不敢再玩了。股市也是如此，我们之前说了，投资方法都是阶段性有效的，用价值投资的理论，你可能买进去他还不断下跌，然后你就气哄哄的说，价值投资不灵了。这就是个心理障碍。一个方法有效，是指他会在一个长期范围内，让你赚到钱，但他不会让你随时随地赚到钱，心里陷阱23，跟随大众，这个没什么说的了，就是从众，我们讲乌合之众的时候已经说过了，群体无意识，当你站在人堆里的时候，你受到的指责是最少的，也看起来更加正确的，能够获得足够的认同，但却离赚钱，渐行渐远，我们之所以从众是因为生活的智慧告诉我们，当你身处险地，看不清局势的时候，选择相信他人是个捷径，但这条智慧偏偏不适用于投资市场上，因为生活中你身处险地，是不排他的，你和你周围的群众有共同的利益，而在投资市场上，你们是排他竞争关系，你是要赚别人的钱的，那么你跟他们站在一起，你还怎么赚钱？所以我们说，在投资中赚钱，需要我们成为一个怪人，一个不合群的人。甚至一个让大多数人讨厌的人。因为你总要跟他们反向而行。第24个心理陷阱叫做冥顽不灵，成为心中的魔障，这还是说一致性预期的，从小我们就会有这个想法，当你发现自己的答案跟前后左右都不一样的时候，一定会对自己产生怀疑，因为学校的教育，特别是中国学校的教育，就是教大家趋同的，所有的考试题全部都是标准答案。然后老师就是权威，你为了获得好成绩还不得不迷恋权威。这让我们从根上就失去了独立思考的基础，所以那些学霸，在学校里成绩特别好的人，考试特别牛的人，往往在投资市场上都比较渣。主要就是这个道理，反倒是那些叛逆的，在学校里就炸刺的，不走寻常路，美特斯邦威的，容易取得不错的投资收益。所以记住，投资需要叛逆，需要逆反，乖孩子干不了这行。另外，还得具备另一项缺点，那就是自恋，自恋的人才敢于挑战权威，当你的意见和别人不一致的时候，才能遵循自己的意见，而不被别人说服。你看，生活中的缺点，全成了投资中的优点，而生活中的优点，却成为了投资的致命伤。那么你要怎么克服这个魔障呢？需要你不断学习，增强自己的知识储备，当你成为学霸，看到别的学渣跟你答案不一样的时候，你就会有这份自信。另外，要把自己的判断记录下来，当自己意志不坚定的时候，回来看看自己曾经写下的理由，让过去的你为现在不坚定的你打气。再有一个，不给自己财务压力，比如你始终处于半仓状态，这时候，你就能够客观的看待市场行情。而不会有所偏见。第25个陷阱，悲观的想法，大部分人都在股市上受过伤，而一旦蒙受损失，就会从此对股市丧失信心。甚至不碰股票，不看财经，连理财也不做了。这种人老齐在生活中见过不少，基本都是被股市伤过很深的人，然后就发誓在也不干了，就把钱存银行。其实大可不必，这属于跟自己较劲，人生需要这些学费，我们教了学费之后，要总结出点教训，钱总不能白花，我到底哪出问题了，这样你才能在下次的投资中避免。每次投资都能总结得失，这样你的正确概率就会越来越高。不用跟自己过不去，更不要跟钱过不去。第26个陷阱，永不后悔，在股市中，后悔和害怕后悔，都会让人损失惨重，而且这种事每时每刻都在发生，一个公司股价一路下跌，从30跌到了20，你刚准备买，结果他涨到了22，这时候你就已经开始后悔了，为什么20没买，白白多掏了10%，不行我得等等，结果25,30，他就这么涨回去了，你措施了一个大机会，反过来，如果你20买了呢？他可能会跌到18，或者16，这时候你又后悔了，为什么买那么早，让自己深套其中，似乎只有他买到那个最低点才不会后悔，但这个概率有多大呢？几乎为零。那么怎么来解决这个毛病，你应该学会分布建仓，和对冲风险，比如跌到20，你认为可以买了，你可以先买一半，涨到22了，你再买一半，如果跌到18了，你也不用担心，刚好摊低一下成本。你分摊的次数越多，你的成本就会越平滑。对冲了你因为决策失误，所造成的后悔行为。当你习惯了这么操作之后，你就完全可以从容不迫了。这个方法在投资基金的时候，叫做定投，而投资股票是不能用定投的，我们叫做分布式建仓，是在先确认价值的情况下，才能这么干，不是每只股票都可以这么买的。比如你要买了中国石油，中国远洋，那么不管你怎么分布建仓，现在也是赔死了。
Jul 30, 2023
5 min
第13个心里陷阱，替代性增强作用。说白了就是看见人家怎么赚钱了，然后自己也想去这么干，比如有个彩票投注站开出了500万大奖，于是买彩票的人从四面八方涌来，似乎到这里买就能中500万一样。又或者路边的骗局，有人猜扑克牌，赢了几百块钱，于是你也想去玩一把。但等你一玩的时候，就瞬间输了几百块，这在股票市场上，也经常出现，别人给你推荐一只股票，告诉你在这上面赚到了钱，于是你就迫不及待的买入，但他买的时候能赚钱，你买的时候却未必能赚钱。心里陷阱14，惩罚作用，明白了追高既然是个坑，那我们就再来谈谈杀跌，这就是惩罚作用。损失金钱就是最严厉的惩罚，大家都很痛苦，然后看到各个地方的文章，全都是负面消息，这心里就更害怕了，未来还不知道要跌多少，所以更倾向于壮士断腕，不再接受惩罚， 长痛不如短痛。于是心里增强作用让他们在高点买入，而惩罚作用又让他们在低点卖出，所以最后就总是赔钱。心理陷阱15，替代性惩罚作用，跟替代性增强作用一样，都是看到别人怎么样联想起了自己，看到别人在股市上输了大钱，于是就心有余悸。特别是在熊市里，这时候你没有仓位，本是一个建仓的好时机。但因为听说所有人都在赔钱，于是自己也不敢进入。你会给自己找若干的理由，比如专家说了，现在还不是底部，股市还会下跌。但其实人吓人会吓死人，中国股市998点的时候，大家都在传言，股市即将推倒重来，如果你等着他被推倒，那么就错失了一个指数涨6倍的机会。第16个心理陷阱，叫做太晚卖出，心理学家说，股票持续走高，会增强我们的持股信心，他涨的越好，你就越不想卖出，我们会希望这种趋势持续下去，但很不幸，股价不会涨到天上去，超出了他的估值范围，他就会缺少支撑，然后就会跌下来，你一看20我没卖，现在18，我就更不想卖了，结果就继续等，一等16，二等15，三等回到了12，本来你有赚大钱的机会。结果空欢喜一场。第17个陷阱，受到权威人士的影响，倘若告诉你，某个怪博士已经发明了一套股市上稳赚不赔的秘诀，或者告诉你战胜人类的人工智能阿尔法狗，已经可以完胜股市了，你信不信呢？很多人都会相信，然后就真的神一样的崇拜，甚至把钱交给了对方。但其实根本就不存在这种情况，之前有消息说，阿尔法狗旗下的团队公开表示，他们测试的人工智能投资系统，阿尔法stock已经在A股市场潜伏了36个月，经过不断的自我学习，和强大的运算能力，最后……他的亏损已经越来越大了，于是该团队停止了这个项目。第18个心理陷阱，叫做打包票建议，比如市场连续上涨，电视里的分析师发出了警告，说市场已经连续超买，应该立即卖出，你听到这个，要怎么操纵？大部分人都会喜欢听这样的明确建议，因为简单，不用费脑子，而我们知道券商中最赚钱的人，并不是在营业部而是在研究所，比研究所更赚钱的人，都在基金公司，但是你在电视上却很少能看见基金经理，给你一个明确的信号，即使在各种论坛上，你碰到了基金经理的演讲，他们也更多的是跟你分享投资逻辑，而不会告诉你该买还是该卖，所以你不觉的很奇怪吗？年薪几百万的基金经理给不出信号，年薪百万的研究员总是支支吾吾，而年薪不到十万的营业部投资顾问却总能给你各种明确信号。所以别傻了，真正的高手都不是做波段的，更不是看K线图炒股的。电视上的分析师，十有八九都是忽悠人的。他们大多都是营业部的投资顾问，是靠买入卖出的交易佣金提成的，所以他愿意让你频繁操作，你越是频繁操作，他的提成就越高。当然你的投资成绩就会越差。
Jul 23, 2023
6 min
我们看心理陷阱9，好高骛远，言行不一，我们总想在股市上变成赢家，但在要行动的时候，却始终畏首畏尾，明知道该怎么赚钱，但在要坚持自己方法的时候，却总想耍个小聪明。心理陷阱10，临阵脱逃，我们总说，应该趁着股票下跌，而袭击那些被误伤的价值股，而这种情况一般都发生在熊市里，不过现实却是，一旦到了熊市，或者一旦股票真的开始跌下去那么如何避免这种趋利避害呢？还是要逆向思考，在恐惧的时候，把最坏情况都想清楚，最差最差会是什么样子，而在贪婪的时候，要给自己泼一盆冷水。那什么时候是恐惧什么时候又是贪婪？一般低价买入的时候都会恐惧，高价买入都会贪婪，相反，一般低价卖出是恐惧，高价卖出是贪婪，比如现在你犹豫，该不该把投资的房子卖掉套现离场，这时候就是一种贪婪了。你应该想，反正也赚这么多了，未来不确定性越来越大，顶多也就是多赚和少赚的区别，万一未来流动性枯竭，卖不掉了，那就彻底白干了。不但利润没有，连之前的本金也都折进去了。所以卖掉是锁定利润的最佳方式。心里陷阱11，杞人忧天，担心的东西太多，甚至完全不着边际。比如最近有人问我，中国会不会发生债务危机，会不会全面崩溃。那样的话该买点什么投资，我说真有那么一天，你买什么都不如买点粮食存在家里。饿死在家里，还是有吃有喝在外流浪你选择哪个？所以这都是多余的考虑，巴菲特就说，任何试图做空自己的国家获得财富的人从来就没有成功过，也不可能永远的成功，因为你不了解经济增长的动力，所以才会有这样的担忧，我们常说，经济增长短期看需求，长期看供给，让经济长期向上的保证因素就是科技的不断创新，商业模式的不断进化，所以才会让经济效率越来越高，经济总量越来越大。所以除非动乱或者战争，否则不可能退回到满目疮痍的情况。世上本无事，庸人自扰之，如果不是估值过高，我们应该尽可能的留在市场里面。每年都会有经济危机的预言，但即便是真的经济危机到来，也就只有波动的风险，短期跌一下很快就会弹起来。所以担心经济衰退，还不如去担心一下你自己，股市上真正的风险，基本都来自于买的太贵。下面我们看第四章，高买低卖，有人说错了吧，应该是低买高卖吧，如果是低买高卖就没问题了，我们投资中现在最大的麻烦就来自于高买而低卖，所以你会赔钱。如果告诉你一个人，他是股神，他每次都能把握市场的高低点，然后波段操作，一年怎么也能赚50%以上的收益，而这个人也很高调，住豪宅，开豪车，而且很多名人，都找他投资了，这时候你是不是也有点动心了，要不要把钱给他呢？大家的反应一定是……会的，结果在这个投资上损失了1亿5000万美金，这就是1979年到1983年，在美国发生的一场闹剧。让很多有钱人受损。那么为什么这么多有钱人会上这个当呢？这就是他们总是心存幻想，总相信神的力量。但其实，股市里始终是人和人的竞争，没有人可以一直赢下去，股市里唯一赚钱的方式就是低买高卖，但根据统计，能够抓对一个高点或者低点的可能性不超过7成，能够连续抓对高点和低点的可能性，也就不到5成，随着你波段操作越多你的准确率就会越下降。大家听说过庞氏骗局吧，说的就是以高息为诱饵，用后面的钱，偿还前面的钱，但其实一开始庞琦也不是要骗，他一开始就是利用可用邮票赎回国际来回邮件的联单，具体做法是先到币值不高的意大利购买联单，然后拿到美国兑换邮票，庞琦利用汇率差，低于邮局价格出售，然后就能套取40%的收益。这个消息传开后，钞票像纸片一样飞来，最后钞票太多了，根本就不用去套利了，只需要用后来人的钱，支付掉前面人的利息，游戏就能一直玩下去，事实上，在这中间，并没有人愿意把钱真的拿走，即使有个别提走资金的，过几天也会送回来。所以他的资金只会越滚越大。直到有调查公司调查他，发现了这场骗局。历史上这类事件太多了，所有的金融泡沫其实都是骗局。那些东西并不是真的那么值钱，而只不过是你觉得他很值钱。最后大家只被价差和收益所吸引，而根本看不到风险。直到自己赔的血本无归了，才想起，这原来是我的血汗钱。现在没有人赔钱，其实才是最大的问题，金融市场就是1赚9赔的游戏，有内在价值的股市还稍微好点，但也是1赚2平7赔，所以没有人赔钱，那么这些人又都在赚谁的钱呢？似乎根本就是说不通。
Jul 21, 2023
6 min
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