Los mercados encaran el cierre semanal con un claro rebote del apetito por el riesgo. Tenemos referencias económicas de última hora. La confianza de los consumidores estadounidenses mejora en julio, aunque persisten las preocupaciones por el aumento de la inflación. Vemos esa Encuesta de la Universidad de Míchigan. Desde la Fed, Logan dice que la inflación no bajará sin un aumento en tipos de interés. Votó a favor de ello en la reunión de esta semana. El foco hoy en activos japoneses. Tras intervención en yen, su banco central no toca tipos. El Tesoro de EEUU ha comunicado a los bancos que podría intervenir también en el mercado de la divisa nipona. En Europa, datos de inflación y más resultados. En España destacamos Amadeus, IAG, Prosegur y Unicaja. En el frente geoestratégico, Trump anuncia acuerdo con Hamás para su desarme. Es difuso y sin calendario definido. El análisis esta hora es de Rafael Ojeda, de Ursus 3 Capital.

Los mercados encaran el cierre semanal con un claro rebote del apetito por el riesgo. Amazon rema a favor, Apple en contra, pero se le perdona. Empaña las perspectivas por los problemas de suministro, lo que pone el foco en la demanda de sus iPhone. Ya no basta con superar las previsiones. Las empresas también deben tranquilizar a los inversores sobre los motores del crecimiento futuro, comentan los analistas. Y entretenido anda el mercado con la historia del fondo de cobertura Situational Awareness. El primer gran colapso financiero de la IA. Citadel, ¿más zorro que viejo? Lo hablamos con Miguel Ángel Temprano. Hubo, por otro lado, fuertes subidas en Bolsas asiáticas. El foco hoy en activos japoneses tras intervención en yen su banco central no notca tipos. En Europa, datos de inflación y más resultados. En España destacamos Amadeus, IAG, Prosegur y Unicaja. En el frente geoestratégico, Trump anuncia acuerdo con Hamás para su desarme. Es difuso y sin calendario definido. Algo cede el precio del petróleo. Como todos los viernes, repaso a operativa con futuros y posiciones en valores Ibex con Gerardo Ortega.

Se mantiene rebote de inicio en grandes índices de Bolsa estadounidense. El mayor impulso viene de Microsoft. Gusta que se beneficie de la IA sin incurrir en tanto coste como el resto de grandes tecnológicas. El palo se lo lleva Meta. El punte corporativo de última hora lo protagoniza BP. La petrolera recortará 700 puestos de trabajo en el marco de una reestructuración de la empresa. Su estrategia se centra cada vez más en reforzar sus beneficios y su rentabilidad. En divisas, ojo a movimiento del yen. La divisa japonesa aprecia de forma considerable frente al dólar en un movimiento que, según los analistas, presenta las características propias de una intervención oficial de las autoridades niponas para apuntalar la moneda. El dólar cae hasta un 3%, a 158,34 yenes. Mañana hay reunión del Banco de Japón. El análisis esta hora es de Joan Esteve, gestor en Caja Ingenieros Gestión.

Tras la fuerte oleada de ventas del miércoles, los mercados aspiran hoy a ganar en tranquilidad. La apertura en Bolsas estadounidenses apunta al rebote. Microsoft compensa la incertidumbre en torno a las perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal. Pero Meta es el contrapunto con la caída del 90% en su flujo de caja en 2T. A ver esta nocje Apple y Amazon. Y hay datos económicos interesantes. Entre ellos, estimación preliminar del PIB del segundo trimestre, gasto en consumo personaly solicitudes semanales de subsidios por desempleo. En resultados, protagonistas Starbucks, Chipotle y Carvana fuera de tecnología. Lo analizamos todo con Miguel Ángel Rodríguez, de Willybit. En Bolsa española, brillan BBVA y Sacyr tras cuentas. Telefónica, Acerinox y Amadeus son los más castigados.

Los principales índices estadounidenses registran pérdidas. Hay cautela en los mercados a la espera de la decisión sobre tipos de interés de la Reserva Federal. El Dow baja más de un 1%, con las acciones de los grandes bancos y las empresas industriales a la cabeza de las caídas. La política de no ofrecer orientaciones adoptada por Kevin Warsh hace que, para algunos, el resultado de hoy sea inusualmente incierto. A malas hoy está consumo con resultados de Procter & Gamble y VF. Tras el cierre de la sesión, todas las miradas se centrarán en Microsoft y Meta, que tienen previsto publicar sus resultados trimestrales. En otros mercados, a la espera de Fed, hay subidas en los rendimientos de los bonos, dólar cerca de máximos de un mes y el oro sube levemente. Analizamos mercados con Manuel Pinto, de XTB. Le preguntamos también por Caixabank y Telefónica. En el Consultorio de Bolsa, Javier Alfayate, de Link.

Muchos y variados protagonistas en esta jornada de jueves. Son de primer orden la reunión de la Fed y los resultados de Microsoft y Meta. Pero no se pierde de vista la situación en Oriente Medio. Los espectaculares resultados del fabricante de chips SK Hynix no logran disipar el temor de los inversores ante los riesgos de la IA. Los precios del petróleo suben más del 4% con la vuelta de los ataques entre Estados Unidos e Irán. La decisión de la Fed ya cogerá a Bolsas europeas cerradas. Se espera que el banco central mantenga tipos de interés. Todas las miradas estarán puestas en Kevin Warsh y en sus comentarios en busca de pistas sobre futuros movimientos. Mucho resultado en Europa. Y no poco en empresas Ibex. Las mayores subidas en el selectivo son para Grifols, Acciona y Endesa. Lideran las pérdidas Caixabank, Unicaja y Telefónica. El análisis es de Mar Jiménez, de Diverinvest.

BOLSAS MUNDIALES EN MÍNIMOS DE UN MES Mercados alcistas o bajistas según que PDF se abra. La semana pasada, Jamie Dimon, jefe de JP Morgan decía que los mercados subestiman riesgos y que no compraría ni acciones de bonos a los actuales precios. Hoy un informe de estrategia de su banco ve a S&P500 preparado para un rally y que observa señales de compra.Y ha pasado nada nuevo pero de todo lo viejo. Varias señales de alerta cruciales del mercado se acercan a niveles de crisis, mientras los inversores se enfrentan a los altos precios del petróleo y al conflicto en Oriente Medio, todo ello en un momento en que el motor de la IA que ha impulsado el mercado bursátil da señales de agotamiento. Una tregua en los ataques en el Golfo ha traído cierto alivio, ya que el petróleo se ha alejado de la barrera de los 100 dólares, pero sigue lo suficientemente elevado como para amenazar con un repunte de la inflación. Eso mantiene los rendimientos de bonos a largo plazo en niveles que suelen ser sinónimo de problemas para los activos de riesgo. Al mismo tiempo, el repunte aparentemente imparable de las acciones relacionadas con la IA se está topando con un muro de preocupación por la rentabilidad, el consumo de efectivo y la antigua escasez de productos como los chips semiconductores, que está dando paso a un exceso de oferta perjudicial, lo que inquieta aún más. Y se suma la creciente competencia china. La guinda al pastel la puede poner mañana la Reserva Federal. Lo hablamos con Javier Díaz Izquierdo, de Renta 4 Banco. El Consultorio de Bolsa, con Pepe Baynat, de BolsasyFuturos.

En Cierre de Mercados, análisis con Renta 4 Banco en el que hablamos con Javier Díaz Izquierdo en una sesión en la que el Ibex 35 mantiene los 19.700 puntos. En su opinión, ven un mejor tono en Europa y especialmente en España, donde no hay presencia de compañías tecnológicas punteras frente a un EEUU que está lejos de máximos. En un contexto, además, en el que el protagonismo lo tiene la micro en medio de la temporada de presentación de resultados empresariales del segundo trimestre que vienen con una vara de medir “exigente” en tecnologías. Por ejemplo, hoy hemos visto a los semiconductores corregir fuertemente y con el telón de fondo del conflicto en Irán. En cuanto a resultados empresariales, le preguntamos por los de Merlin Properties. Le parece que las cifras son bastante sólidas, que superan las estimaciones a nivel de generación de caja e igualmente ha habido una sorpresa positiva desde el punto de vista de la valoración, que se sitúa casi en 16 euros por acción. Aún así, el valor está siendo castigado en bolsa y desde Renta 4 Banco, lo ven como una oportunidad para entrar. También hablamos de Telefónica, que se contagia del buen tono de Orange, que ha publicado resultados mejores de lo esperado en vísperas de que la operadora española haga lo propio mañana. Por último, no ha habido cambios en la cartera de 5 grandes, que sigue compuesta por Aena, ArcelorMittal, BBVA, Fluidra e Indra.

Están siendo semanas de idas y venidas con el conflicto en Oriente Medio y el petróleo y no menos altibajos en la dominante y estos días interrogante industria tecnológica. Chips y semiconductores en particular. Sus descensos aceleraban esta mañana las caídas en índices asáticos. Pasa factura la creciente competencia china en el sector. Eso exacerba las preocupaciones sobre la sostenibilidad del auge del gasto en IA. Tesla y Nvidia siguen con peor comportamiento relativo entre las 7 magnificas. Los precios del petróleo siguen aflojando. Junto a resultados empresariales con mayor sesgo positivo compensan la debilidad tecnológica. Todo en la víspera de la reunión de la Fed. Lo analizamos con Xavier Brun, de Trea AM, y Renta 4 Banco. Indra, Telefónica y Cellnex están entre los mejores valores del día. La última se beneficia de resultados de American Tower. Sabadell, Solaria y Acciona son los peores. En Acerinox hay ventas de insiders.

Hay caídas en ASML y otras empresas del sector. Una empresa china, respaldada por el Estado, comienza a producir en masa máquinas de litografía. Esto puede reducir dependencia de China de la empresa neerlandesa y de otras compañías occidentales, debilitando ventas futuras y socavando el impacto a largo plazo de las restricciones de exportación de Estados Unidos. Nasdaq ya pierde un 1%. Y ganancias en fabricantes de coches. Las acciones de Ford y General Motors suben después de que Jefferies elevara la recomendación de «mantener» a «comprar». Los rendimientos de los bonos siguen a la baja pero ya con menos brío. La atención se desplaza a la subasta de 69.000 millones de dólares en bonos a dos años que se celebra hoy. Analizamos el mercado esta hora con Gisela Turazzini, de Blackbird. Tenemos también Consultorio de Fondos, con José María Luna.