Woran kranken Aktien denn nun, wenn sie hoher Inflation ausgesetzt gewesen sind?
Eine Frage, mit der sich jeder Aktionär (der während der großen Inflation noch nicht gelebt hat) definitiv stellen sollte. Denn einfach davon auszugehen, dass eine Erhöhung der Preise (wo auch immer) spurlos am Aktienmarkt vorbeiziehen kann, wäre doch... ein wenig kurz gegriffen!
Nachdem wir uns in der letzten Folge angeschaut haben in welchen Kontexte der Artikel "The Death of Equities: How Inflation Is Destroying the Stock Market." aufgetaucht ist, welche Marktlage er beschrieben hat und im Anschluss gewisse Inflationsängste mit Blick in die Zukunft verbalisiert haben, gehen wir in dieser Episode ins Detail.
Welche Probleme halten auf die Anlageklasse "Aktie" zu und was haben diese Probleme mit der Inflation zu tun? Dieser Frage wollen wir heute nachgehen.
Denn ob man es glaubt oder nicht, die Tatsache, dass dieser Artikel genau jetzt im Kontext mit Howard Marks auftaucht, sagt eine Menge über diesen Artikel.In Summe - und das soll hier nicht unerwähnt werden - spricht das ganze Papier natürlich für Aktien und echten Optimismus an der Börse, denn so düster wie damals ist es heute zum einen nicht und zum anderen sind Aktien (und das wissen wir 44 Jahre später ziemlich genau) glücklicherweise nicht gestorben.Ganz im Gegenteil - die Aktie hat eine Erfolgsstory hingelegt die ihres gleichen sucht.Nichtsdestotrotz sollte man heute mehr als sonst ehrlich und nüchtern mit den Warnung dieses Artikels umgehen, um sich selbst vor möglichen Gefahren die noch vor uns liegen schützen zu können.Und spätestens hier schließt sich der Kreis zu einer klassischen Folge Börsen Bunch TV - wir sprechen über Risiken und unterhalten uns darüber, wie man am besten auf das eigene Geld aufpasst.Agenda:
1. Erster Grund für fallende Kurse: "Durch den Kauf von Aktien können Anleger die Inflation schlagen . Bei niedriger Inflation waren Aktien eine sinnvolle Absicherung. Aber sie erwiesen sich als hilflos gegenüber der schrecklichen Inflation des letzten Jahrzehnts. „Die Leute betrachten Aktien nicht mehr als Inflationsschutz, und erfahrungsgemäß ist das eine vernünftige Schlussfolgerung, zu der sie gekommen sind.“"2. Zweiter Grund für fallende Aktienkurse: "Aktienkurse spiegeln erwartete Unternehmensgewinne wider. In Zeiten hoher Inflation sinken die Gewinne jedoch, da die meisten Unternehmen die Preise nicht schnell genug erhöhen können, um mit den Kosten Schritt zu halten."3. Dritter Grund für fallende Aktienkurse: "Selbst Gewinnsteigerungen sind weitgehend illusorisch, weil sie durch die Inflation rosiger aussehen, als sie tatsächlich sind. Und da Anlagen und Ausrüstung zu historischen Anschaffungskosten und nicht zum Wiederbeschaffungspreis abgeschrieben werden, fließt Geld, das in Kapitalinvestitionen und den Kauf von Lagerbeständen fließen sollte, stattdessen in Form von Steuern an den Staat."4. Vierter Grund für fallende Aktienkurse: "Die Erfahrung hat Anleger gelehrt, dass die Inflation zu einem wirtschaftlichen Abschwung führen wird, der die Rentabilität der Unternehmen und die Aktienkurse beeinträchtigen wird. Dies geschah im Jahr 1974, als auf den letzten Anstieg einer zweistelligen Inflation die schlimmste Rezession seit der Depression folgte."5. Weitere Erkenntnisse aus dem Artikel.6. Aktien vs. Anleihen mit Herr Strelow.7. Aktien in einer neuen Ära - wieso sich die Geldanlage grundsätzlich verändert hat durch die Inflation aus dem letzten Jahr (Fazit).
8. Blick in den Chat mit cleveren Ultras (wie immer) und offizielles Ende.ES LOHNT SICH ALSO MEHR ALS JEMALS ZUVOR DIESEM PODCAST EINE 5 STERNE BEWERTUNG ZU GEBEN!!
