隼先生怎麼說#EP137｜高盛打臉降息! ? SOFR訊號亦透漏短線債券超漲 from BIGECON 站在巨人肩膀看世界經濟

BIGECON 站在巨人肩膀看世界經濟

BIGECON

隼先生怎麼說#EP137｜高盛打臉降息! ? SOFR訊號亦透漏短線債券超漲

32 minutes Posted Dec 9, 2023 at 1:00 pm.

1個月來的多頭都是倚靠降息預期(債券利率下滑)

當前市場降息的預期

高盛與政府關係最密切，利率決策就是政府能掌控

高盛的降息預期僅1碼極度保守，即使最樂觀的MS也沒市場誇張

降息的籌碼拿在手應付突發狀況，FED不太可能輕易降息

高盛不只提出反對意見，更提出對沖策略-short SOFR call

何謂SOFR

EFFR就是FED利率區間的那個實際利率

原則上SOFR與EFFR連動，但SOFR有擔保稍低

SOFR期權就是法人押寶FED政策的良好流動性金融商品

高盛的對沖策略是: 押寶6月降息不到2碼，並非預測不降息

SOFR市場的異常飆高，發生在公債異常搶手之時

3月:銀行股風波導致避險需求過頭，12月則是降息預期債券需求飆升

SOFR的訊號很靈敏:債券強過頭法人短線會出手

瘋狂上漲的風險性資產，因降息而飆就要留意反向連動變化

下週起的幾個重大事件，可把握週一、二調節

再挖了一個坑，明年1月填:BOJ、FED引導的資金行情!?

0:00

32:51

Share at current time

Show notes

相關圖表資料與完整文章: https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=3682

Hosting provided by SoundOn