今天是6月3日星期六

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標普500指數上漲1.45%、收在4282.37
道瓊工業指數上漲2.12%、收在33762.76
那斯達克指數上漲1.07%
費城半導體指數下跌0.15%
恐慌指數VIX下跌6.71%、收在14.6%
美國10年期公債殖利率上升10.35個基點、來到3.702%
美國2年期公債殖利率上升16.60個基點、來到4.512%
美元指數上漲0.46%、收在104.04
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經濟數據部分，
美國5月份非農就業人數增加33.9萬人，不僅高過前一個月表現(25.3萬人)，也比市場預期(19萬人)水準高出許多。另一方面，美國5月份失業率從3.4%上升到3.7%，雖然高於市場預期(3.5%)，但仍然處在歷史低檔區域。而在5月份的每小時平均時薪部分，年增率從4.4%下滑到4.3%(市場預期4.4%)，是2021年中旬以來最小增速。
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整體來說，勞動市場依然火熱，而時薪增速放緩可能會從民眾消費的層面上帶來阻力，尤其當通膨導致物價增速持續高於薪資增速的話。後續可以觀察消費面數據來查驗這部分情況。
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美股部分，
除了美國非農就業數據表現強勁之外，搭配上昨天傳出美國參議院通過暫停債務上限法案，使得美債違約的可能性更進一步降低、緩解市場對於美債違約導致經濟衰退的不安。
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美股基本上延續前一天漲勢，四大指數只有費半輕微下跌0.15%，主要受到市場對於半導體股評價面過高有所擔憂而進行調節所導致。超微/AMD(-1.35%)、輝達/NVDA(-1.11%)、艾司摩爾/ASML(-0.29%)是昨天費半指數的主要領跌股票。
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從籌碼面來看，機構(EPFR Global)資料顯示截至5/31的過去一周，全球股票基金流入148億美元，但光是科技股基金就已經流入高達85億美元、創歷史紀錄，反映市場對於AI題材的狂熱。
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而在類股表現上，標普11大類股(ETF)昨天全數上漲，反映經濟復甦、屬於周期性產業的族群持續走強，包含：原物料(+3.35%)、能源(+3.04%)、工業(+2.91%)以及非必需消費(+2.35%)類股，漲幅都超過2%。其中，能源部分傳出OPEC+成員討論進一步減產每日100萬桶的可能性，激勵昨天西德州原油大漲2.52%、帶動能源股反彈。至於昨天表現最差、漲幅低於1%的類股只有兩個，分別是：通訊服務(+0.13%)、科技(+0.57%)。
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整體而言，類股輪動情況反映出市場對於FED利率政策開始調整、經濟衰退降溫而有利於景氣循環類股表現的情況。即便實際的經濟數據還未公布、甚至美國製造業PMI也還沒有顯著回升，但是股市習慣走在經濟基本面之前，至於正確與否，有待觀察。
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債券市場部分，
強勁的勞動市場數據依然對市場升息預期有所影響，根據FedWatch工具顯示，6月份升息一碼的機率從前一天20.4%上升到28.1%，7月份同樣出現市場升息預期機率提高的狀況。更進一步觀察首次降息時間，已經從原先預估的今年底推遲到明年的1月份。伴隨著市場對於FED升息預期轉強，同時美國財政部後續也將會發行短天期公債來支應開支，使得短天期美債利率走升；另外，經濟衰退議題降溫也對於美國長天期公債利率有所幫助。兩項因素都使得昨天美國長短天期利率走揚，上漲幅度全都超過10個基點，使得美國公債ETF全部收黑。而由於股市延續漲勢、企業違約風險被預期有所降溫，非投資等級債券表現相對出色。
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在美國債券型ETF的價格變化上，
美國投資等級債券ETF(LQD)下跌0.27%
美國非投資等級債ETF(HYG)上漲0.51%
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外匯市場部分，
除了美債利率上升使得美元指數昨天明顯上漲之外，昨天前往日本眾議院接受議員質詢的日本央行行長(植田和男)針對是否日本央行應該停止收購，或是賣出ETF、REIT等資產，植田和男表示「尚未達到可具體談論的階段」，他預期日本通膨會在下半年非常明顯的下降，重申對於持續且穩定達到2%物價增速的目標仍然需要時間，將會維持目前寬鬆的貨幣政策。日圓昨天貶值0.81%，不過日經225指數期貨則是持續走高、漲幅2.60%，逼近32,000點大關。
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後續即將公布的重要數據包含：
下周一(6/5)：中國財新服務業PMI、歐元區Sentix投資人信心、美國工廠訂單、美國ISM非製造業PMI
下周二(6/6)：澳洲央行利率會議、歐元區零售銷售
下周三(6/7)：澳洲Q1的GDP、加拿大央行利率會議
下周四(6/8)：美國初/續領失業金
下周五(6/9)：中國CPI/PPI
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以上是今天所有內容，我們下次見
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