今天是5月4日星期四

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標普500指數下跌0.70%、收在4090.75
道瓊工業指數下跌0.80%、收在33414.24
那斯達克指數下跌0.46%
費城半導體指數下跌1.32%
恐慌指數VIX上漲3.15%、收在18.34%
美國10年期公債殖利率下降7.50個基點、來到3.364%
美國2年期公債殖利率下降11.60個基點、來到3.864%
美元指數下跌0.64%、收在101.3
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美國FOMC會議部分，
一如市場預期，美國聯準會升息一碼，將聯邦基金利率的目標區間上調至5-5.25%，並且維持目前縮表速度，每月減碼600億美元公債以及350億MBS(抵押貸款證券)。而在記者會上，FED主席鮑威爾表示會議中確實討論過停止升息的可能性，但並未決定在5月就停止升息，仍然將根據未來的經濟數據做決定。
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而對於升息帶來的影響，鮑威爾表示經濟可能會由於信貸條件收緊而遭遇挑戰，但貨幣政策和金融穩定性工具運作良好，預計美國經濟將適度成長、不會發生衰退。
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在談完客觀資訊之後，市場重心主要放在與三月份聲明稿的差異上。五月份刪除了一句話：「委員會預期一些額外的政策緊縮或許是合適的」市場解讀這可能暗示著FED即將暫停升息循環。隨著升息預期降溫，昨天美國公債利率和美元指數同步下跌。股市則相對更關注在FED主席鮑威爾的記者會發言，降息預期落空、拖累美股尾盤走勢。
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經濟數據部分，
有小非農之稱的美國ADP私人企業就業人數變動，從前一個月的新增14.5萬人大幅上升、來到4月份的29.6萬人，遠超過市場預期的15萬人水準。另外，美國4月份ISM非製造業指數從51.2上升至51.9，同樣高於市場預期的51.8水準。
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美股部分，
盤中時段，由於市場對於FED五月份聲明稿內容研判可能有暗示暫停升息的跡象，使得股市一度走揚。但是在隨後的記者會上，FED主席鮑威爾重申在達成2%通膨目標的道路上仍然有相當長一段要走，同時昨天的經濟數據似乎也難以支持FED轉向的觀點，使得尾盤時段美股四大指數全面下挫、由紅翻黑。其中，費半指數跌幅1.32%表現最弱，部分原因來自超微/AMD(-9.22%)第二季財測營收低於市場預期，拖累股價重挫超過9%、成為費半指數的領跌股票。
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另外，盤後公布財報的高通/QCOM(-2.82%)即便營收優於市場預期、EPS符合預期，但是在營收年減17%，搭配上公司給出的財測預估下一季營收可能與目前大致持平，黯淡的財測使得目前(台灣時間5/4上午0500)盤後股價下跌4.55%。由於高通/QCOM是蘋果/AAPL(-0.65%)手機晶片的重要供應商，而蘋果也即將在美股5/4盤後公布財報，在高通/QCOM財測前景黯淡之下，蘋果目前(台灣時間5/4上午0517)盤後股價下跌2.08%。
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在類股表現上，標普11大類股(ETF)全部下跌。其中，跌幅超過1%的有三個，分別是能源(-1.89%)、金融(-1.14%)和原物料(-1.10%)。而跌幅低於0.3%、相對抗跌的只有公用事業(-0.28%)和健康照護(-0.13%)，顯示在昨天股市上的避險情緒較高、防禦型類股相對抗跌。
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債券市場部分，
有別於股市投資人更加關注鮑威爾重申壓制通膨回到2%目標的發言，從目前FedWatch工具來看，債市投資人預估6月份維持利率不變的機率高達99.6%，而預期7月份降息一碼的機率甚至高達五成、來到50.8%。
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整體來說，如果跳脫昨天的日內消息面資訊，單就資產價格變化來看，其實很類似「美國經濟衰退」的故事線，也就是市場預期經濟衰退會讓利率下跌，而美元指數也自然隨著降息和資金逃離美國、躲避衰退而下跌，股市則遭遇到戴維斯雙殺效應(Davis double-killing effect)──評價面和獲利預估發生惡性循環的情況。不過，鮑威爾昨天在記者會上表示，預期美國經濟將適度成長、不會發生衰退。所以，如果鮑威爾是對的，那麼昨天的市場反應可能是過度悲觀；反之，如果FED是正確的，那麼從昨天市場反應來看，或許投資人也已經有了心理準備、不至於導致太大的恐慌發生。
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在美國債券型ETF的價格變化上，
美國投資等級債券ETF(LQD)上漲0.17%
美國非投資等級債ETF(HYG)下跌0.05%
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外匯市場部分，
隨著市場升息預期降溫，美元指數昨天盤中一度重挫0.87%、來到101.07。而歐元區3月份失業率意外(從前個月6.6%)下滑至6.6%、創歷史新低，顯示就業市場持續強勁，搭配上4月份通膨居高不下，市場揣測歐洲央行(ECB)可能無法暫停升息，甚至不排除在今晚的利率會議上，可能升息超過2碼以上的意外舉動。歐元昨天上漲0.55%、來到1.106附近。另外，美債利率下跌也讓美日利差收斂，日圓昨天上漲1.41%，在主要貨幣中表現最為亮眼。
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後續即將公布的重要數據包含：
周四(5/4)：美國FOMC利率會議、ECB利率會議、中國4月財新服務業PMI、美國初領/續領失業金人數
周五(5/5)：歐元區3月份零售銷售、美國4月份非農就業變動
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五月份即將公布財報的企業，
5/4(四)：蘋果/AAPL
5/8(一)：波克夏/BRK
5/9(二)：美商藝電/EA、福斯影視/FOX、UA
5/10(三)：迪士尼/DIS
5/17(三)：思科/CSCO、目標百貨/TGT
5/18(四)：沃爾瑪/WMT、應材/AMAT
5/24(三)：輝達/NVDA
5/30(二)：銷售力公司/CRM
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以上是今天所有內容，我們下次見
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