总共由4部分组成：

快线DIFF。通常在指标窗口显示为红色线，快线在慢线上方并向上发展，称之为金叉，表示市场看涨意愿强烈，行情处于上涨或反弹趋势中。反之亦然。

慢线DEA，通常在指标窗口显示为绿色线；慢线在快线上方，且向下发展，称之为死叉，表示市场看跌意愿强烈，行情处于下行或者回落趋势中。反之亦然。

0轴，表示多空力度的平衡点。

动能柱，实体K线显示，在0轴上方的用红色柱，在0轴下方的为绿色柱。

因而知道了组成部分，我们就可以自然了解一下基本用法：

1. MACD金叉：DIFF 由下向上突破 DEA，为买入信号。

2. MACD死叉：DIFF 由上向下突破 DEA，为卖出信号。

3. MACD 绿转红：MACD 值由负变正，市场由空头转为多头。

4. MACD 红转绿：MACD 值由正变负，市场由多头转为空头。

5. DIFF 与 DEA 均为正值,即都在零轴线以上时，大势属多头市场，DIFF 向上突破 DEA，可作买入信号。

6. DIFF 与 DEA 均为负值,即都在零轴线以下时，大势属空头市场，DIFF 向下跌破 DEA，可作卖出信号。

7. 当 DEA 线与 K 线趋势发生背离时为反转信号。

8. DEA 在盘整局面时失误率较高,但如果配合RSI 及KDJ指标可适当弥补缺点。

MACD指标的一般研判标准主要是围绕快速和慢速两条均线(DIF和DEA线)及红、绿柱线(MACD柱)状况和它们的形态展开。

一般分析方法主要包括DIF和DEA及它们所处的位置、DIF和DEA的交叉情况、红柱状的收缩情况和MACD图形的形态这四个大的方面分析。

一、DIF和DEA的值及线的位置

1. 当DIF和DEA均大于0(即在图形上表示为它们处于零轴以上)并向上移动时，一般表示为行情处于多头行情中，可以买入或持有。

2. 当DIF和DEA均小于0(即在图形上表示为它们处于零轴以下)并向下移动时，一般表示为行情处于空头行情中，可以卖出或观望。

3. 当DIF和DEA均大于0(即在图形上表示为它们处于零轴以上)但都向下移动时，一般表示为行情处于退潮阶段，走势将下跌，可以卖出和观望。

4. 当DIF和DEA均小于0时(即在图形上表示为它们处于零轴以下)但向上移动时，一般表示为行情即将启动，走势将上涨，可以买进或持有待涨。

二、DIF和DEA的交叉情况

1. 当DIF与DEA都在零轴以上，而DIF向上突破DEA时，表明行情处于一种强势之中，走势将再次上涨，可以加码买进或持仓待涨，这就是MACD指标“黄金交叉”的一种形式。

2. 当DIF和DEA都在零轴以下，而DIF向上突破DEA时，表明行情即将转强，走势跌势已尽将止跌朝上，可以开始买进或持仓，这是MACD指标“黄金交叉”的另一种形式。

3. 当DIF与DEA都在零轴以上，而DIF却向下突破DEA时，表明行情即将由强势转为弱势，走势将大跌，这时应卖出大部分而不能买，这就是MACD指标的“死亡交叉”的一种形式。

4. 当DIF和DEA都在零轴以下，而DIF向下突破DEA时，表明行情将再次进入极度弱市中，走势还将下跌，可以再卖出或观望，这是MACD指标“死亡交叉”的另一种形式。

三、MACD指标中的柱状图分析

在股分析软件中通常采用DIF值减DEA值而绘制成柱状图(MACD柱)，用红柱状和绿柱状表示，红柱表示正值，绿柱表示负值。用红绿柱状来分析行情，既直观明了又实用可靠。

1. 当红柱状持续放大时，表明行情处于牛市行情中，走势将继续上涨，这时应持仓待涨或短线买入，直到红柱无法再放大时才考虑卖出。

2. 当绿柱状持续放大时，表明行情处于熊市行情之中，走势将继续下跌，这时应持币观望或卖出，直到绿柱开始缩小时才可以考虑少量买入。

3. 当红柱状开始缩小时，表明行情上涨结束或要进入调整期，走势将出现下跌，这时应卖出大部分而不能买入。

4. 当绿柱状开始收缩时，表明行情的大跌行情即将结束，走势将止跌向上或进入盘整，这时可以少量进行长期战略建仓而不要轻易卖出。

5. 当红柱开始消失、绿柱开始放出时，这是行情转市信号之一，表明行情的上涨行情或高位盘整行情即将结束，走势将开始加速下跌，这时应开始卖出大部分而不能买入。

6. 当绿柱开始消失、红柱开始放出时，这也是行情转市信号之一，表明行情的下跌行情或低位盘整已经结束，走势将开始加速上升，这时应开始加码买入或持仓待涨。

四、MACD的顶背离和底背离

MACD指标的背离就是指MACD指标的图形的走势正好和K线图的走势方向正好相反。

1. 顶背离

当走势K线图上的走势一峰比一峰高，走势一直在向上涨，而MACD指标图形上的由红柱构成的图形的走势是一峰比一峰低，即当走势的高点比前一次的高点高、而MACD指标的高点比指标的前一次高点低，这叫顶背离现象。顶背离现象一般是走势在高位即将反转转势的信号，表明走势短期内即将下跌，是卖出的信号。

2. 底背离

底背离一般出现在走势的低位区。当走势K线图上的走势，走势还在下跌，而MACD指标图形上的由绿柱构成的图形的走势是一底比一底高，即当走势的低点比前一次低点底，而指标的低点却比前一次的低点高，这叫底背离现象。底背离现象一般是预示走势在低位可能反转向上的信号，表明走势短期内可能反弹向上，是短期买入的信号。

在实践中，MACD指标的背离一般出现在强势行情中比较可靠，走势在高价位时，通常只要出现一次背离的形态即可确认位走势即将反转，而走势在低位时，一般要反复出现几次背离后才能确认。因此，MACD指标的顶背离研判的准确性要高于底背离，这点投资者要加以留意。

MACD的变化代表着市场趋势的变化，不同K线级别的MACD代表当前级别周期中的买卖趋势。

是从双指数移动平均线发展而来的，由快的指数移动平均线（EMA12）减去慢的指数移动平均线（EMA26）得到快线DIF，再用2×（快线DIF-DIF的9日加权移动均线DEA）得到MACD柱。MACD的意义和双移动平均线基本相同，即由快、慢均线的离散、聚合表征当前的多空状态和走势可能的发展变化趋势，但阅读起来更方便。

MACD指标在技术分析中的作用极为特别，可以说是学习交易技术分析必不可少的一环。它的重要性至少有以下几点。

MACD指标是被历史走势检验过的最有效的技术指标，也是运用最广泛的指标。

MACD指标从均线指标EMA衍化而来，对把握趋势性行情有着很好的应用效果。中长期投资者在实战中基本都要参考一下该指标。

MACD指标的顶底背离是公认的、最好用的“抄底逃顶”方法，这一方法是趋势理论、波浪理论具体化的重要工具。

许多老手都有这样的经历:在刚入门时开始学习MACD指标，之后慢慢将其丢弃，在经过了长时间的学习和比较之后，特别是经过了实战的检验之后,最终又回归到MACD指标上来。由此可见该指标的特别之处。

第五，MACD指标在系统化交易中的应用也极为广泛。

正因为这些优势，使得MACD指标成为专业交易员最常用的技术指标。

其核心效用概括来讲，主要包含以下三个方面。

一、趋势识别

趋势识别是MACD指标最主要的一个功能。由于MACD指标是在均线基础上经过平滑处理得到的，因而其对走势变动的灵敏程度要低于均线，这一点又使其在判断走势整体运行趋势方面的作用得以强化。

例如；价格走势自底部启动上涨，MACD指标也随着走势的震荡逐步走高。价格在回调过程中，MACD指标回调的低点一个比一个高，且MACD指标的快线始终位于慢线上方，说明此时走势处于上升趋势中,投资者只需持有待涨即可。

顺势操作是所有趋势投资者的共同操作理念，因而认清走势运行所处的趋势，并准确地把握趋势，是每位投资者应该具备的关键能力。

MACD指标中两条曲线每次交叉与位置互换，MACD指标与走势、指数的背离，都可能形成走势运行趋势的转向，即由上涨趋势转为下跌趋势，或由下跌趋势转为上涨趋势。不过这种趋势有时属于短期运行趋势的转向，有时则属于中长期运行趋势的变化。

通常情况下，出现下列情形，意味着走势处于或即将进入上涨趋势中。

第一，MACD指标在0轴上方出现黄金交叉，其后DIFF快线一直位于DEA慢线上方。

第二，MACD指标低位出现底背离，即走势连续创出新低，而MACD指标的低点却一个比一个高。

第三，MACD指标的两条曲线向右上方倾斜，且MACD柱线越来越长，回调时低点一个比一个高。

当走势处于下跌趋势中，MACD指标表现出来的特征与上述情形刚好相反。

二、多空力量分析

众所周知，走势的上涨或下跌是多空双方争斗的结果。多方占据主动，则走势上涨;空方占据主动，则走势下跌。任何一方都不可能一直处于强势领导地位,当一方力量衰减时,另--方就有可能趁势出击,夺取走势的主导权。

投资者如果能够准确把握多空力量的变化，就能更加准确地预测未来走势运行的趋势。MACD指标中的О轴与柱线，就是一种相对来说比较有效的判断多空力量变化的工具。

如走势经过一段时间的震荡调整后，创下阶段低价后开始上涨。此时MACD指标虽位于О轴上方，但柱线处于О轴下方,说明此时空方仍占据优势地位。此后，随着走势的震荡上升，MACD柱线逐步缩短。再例如某走势出现小幅调整，而此时MACD柱线由0轴下方升至0轴上方，这说明多方已经占据了优势地位，未来走势上涨的概率非常高。

MACD指标中,О轴是多空力量强弱的分界线。通常情况下，出现下列情形，意味着多空力量将要发生变化。

第一，MACD柱线由绿转红（由О轴下方升至0轴上方)，意味着由空方主导转为多方主导。

第二,MACD指标柱线在0轴下方时,柱线不再拉长,而是开始逐渐变短,这说明空方虽居于主导地位，但力量开始渐弱。

第三,MACD指标柱线在0轴上方时,柱线不再拉长,而是开始逐渐变短，说明多方虽居于主导地位，但力量开始渐弱。

三、买卖点预判

与其他技术指标相似，寻找的最佳买卖点，是MACD指标最主要的作用之一。由于MACD指标是在均线基础上平滑计算而得，因此和均线系统相比，MACD指标发出的买入或卖出信号相对滞后，但也屏蔽了大量无效的信号。正因为如此，MACD指标多用来研判走势波段的买卖点，而非超短线买卖点。

如走势经过一段时间的震荡调整后，开始启动了一波上涨。此时，MACD指标的DIFF快线自下而上穿越DEA慢线，在0轴上方形成黄金交叉。这属于比较典型的买入信号，

投资者见此信号可以追涨买入。此后，开始了一波快速拉升行情。

通常情况下，出现下列情形，意味着出现了较佳的买点或卖点。

第一，DIFF快线与DEA慢线有质量的黄金交叉，意味着较佳的买点出现。并不是所有交叉都意味着可以买入，只有质量较高的黄金交叉才是最佳买点。

第二，DIFF快线与DEA慢线有质量的死亡交叉，意味着较佳的卖点出现。与黄金交叉不同，为了保护本金安全，投资者需要对每个到来的死叉采取相应的减仓措施。当有质量的死叉出现时，应坚决清仓。

MACD指标的构造过程，对此投资者可以从以下几个方面理解。

第一，MACD指标与均线的关系

MACD指标来源于走势的平滑移动平均线EMA，所以具有均线指标稳定、能追随趋势的特点，能够对市场动能做出客观的反映。与此同时，MACD指标在均线的基础上还有超越，主要是去掉了均线有时频繁发出假信号的缺陷，使得指标在对中长期趋势的把握上准确率较高，所以深受趋势型投资者的欢迎。

第二，MACD是市场动能最直接的反映

MACD指标实际上围绕两个离差值进行分析，一个是DIFF线，是快慢均线的差值，可以理解为走势上涨或下跌的速度;另一个是MACD柱线，是快慢DIFF线的差值（即DIFF一MACD )，可以理解为走势上涨或下跌的加速度。MACD指标对市场动能有着极大的敏感性。

第三，MACD指标的滞后性

MACD指标主要反映市场中长期趋势，对走势短期走势的反映往往较为滞后，远不如k线形态那样及时。对这个问题的解决一般可以通过指标参数的修改加以解决（如将默认参数改为5、34、5）。

例如某年5月8日，MACD指标出现“DIFF线与走势底背离+金叉”的看涨信号，预示走势短期内将出现一波上涨走势。

该上涨信号发出时，走势实际上已经开始上涨了一段时间，且K线在5月3日就出现了曙光初现的看涨形态，比MACD指标提前了2天。由此可见MACD指标反映短期走势的滞后性。

第四，MACD指标不适合短线和超短线投资者使用，不适合在盘整行情中使用

一般来说，在短线和超短线交易中，需要投资者对走势的短期波动非常敏感。而由于MACD指标的滞后性，走势的短期波动很难及时地在MACD指标上予以反映，因此MACD指标并不特别适合用于短线和超短线交易。

另外，在盘整行情中，MACD指标一般会围绕着零轴上下运动，频繁发出金叉、死叉等交易信号，而这些信号大多属于无效信号，因此MACD指标也不适合在盘整行情中使用。

MACD缺点

由于MACD是一项中、长线指标，买进点、卖出点和最低价、最高价之间的价差较大。当行情忽上忽下幅度太小或盘整时，按照信号进场後随即又要出场，买卖之间可能没有利润，也许还要赔点价差或手续费。

一两天内涨跌幅度特别大时，MACD来不及反应，因为MACD的移动相当缓和，比较行情的移动有一定的时间差，所以一旦行情迅速大幅涨跌，MACD不会立即产生信号，此时，MACD无法发生作用。

每一种指标都有其优势和劣势，MACD指标也具有一定的滞后性，在区间振荡行情中，MACD的价值会大打折扣，甚至会出现紊乱。我们需要学会利用各种技术指标的优势并相互配合使用来优化我们的交易。