中國的成熟製程設備這季需求持續強勁，加上由於台積電的美國廠即將投產，帶動美國地區的營收也大幅增加，使 ASML 本季營運各項表現仍高於財測。 09:50 管理層表示中國的高營收並非常態，預期後續中國營收將回歸到約 20% 的佔比。 18:10 ASML 本季的新增訂單大幅萎縮至 26 歐元，同時下修 2025 年指引。 33:50 由於在手訂單金額龐大，ASML 明年營運仍有支撐。 48:41 由於半導體國產化為中國國策，可持續觀察是否將產生額外的成熟製程設備需求。 【從 ASML 季報看相關產業鏈】 54:10 由於三星的營運持續不振，加上 5nm 製程受阻，可能導致 HBM 產能受限。 57:52 若三星、Intel 在微縮的競爭持續落隊，對台積電短期將是利多，但以中長期角度來看不確定性將增加。 1:03:35 由於中國大量採購成熟製程設備，對於主要營收來自於中國的消費性 DDIC、MCU、PMIC 廠商將會產生負面影響。 1:06:21 ASML 半導體設備同業，以及台灣的協力廠明年營運預期將下修，但仍為持續復甦的一年。 Podcast 回饋表單：https://statementdog.cc/PMOa8 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14567 業務合作聯絡信箱：[email protected] 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord